Le moment est-il venu de prendre ses distances des sept magnifiques? Voici comment.
Les vents favorables au thème de l’intelligence artificielle ont grandement profité à Nvidia et à d’autres sociétés technologiques à très forte capitalisation. Il est probablement prudent de transférer une partie des bénéfices dans un ensemble diversifié d’actions technologiques et d’actions reposant sur l’IA afin d’atténuer le risque de concentration.
Mars 2024
Chris Heakes
CFA, M.Fin., Directeur général et directeur de portefeuille, Fonds négociés en bourse
Lire la biographieLes marchés boursiers américains ont connu un excellent début d’année, le rendement de l’indice composé S&P 500 ayant déjà augmenté de 6,3 %, ce qui est légèrement inférieur au rendement de 6,5 % de l’indice Nasdaq 100. La reprise depuis le début de l’année s’inscrit dans la foulée de la hausse des actifs à risque amorcée à la fin d’octobre de l’an dernier.
Fonds en vedette
BMO Fonds FNB actions du Nasdaq 100
BMO Fonds innovations mondiales
Key Benefits
- Accéder à des actions américaines ayant des antécédents de croissance.
- Maintenir une certaine exposition aux sept magnifiques tout en réduisant le risque de concentration.
- Fonds positionnés pour tirer parti des tendances en matière d’innovation au cours de la prochaine décennie.
Prendre ses distances de Nvidia et des sept magnifiques
Un examen plus approfondi de la composition de la reprise jusqu’à présent cette année révèle que la majorité des rendements proviennent de Nvidia Corp. et, dans une moindre mesure, de Microsoft Corp. Les vents favorables au thème de l’intelligence artificielle (l’« IA ») ont grandement profité à Nvidia, l’action ayant grimpé de plus de 1 950 % au cours des cinq dernières années.
Bien que les attentes soient devenues de plus en plus élevées, la société de semi-conducteurs continue de dépasser considérablement les cibles des analystes quant à ses bénéfices trimestriels. Il est donc difficile pour les investisseurs de se départir entièrement du titre, même s’il est certainement prudent de réaliser des bénéfices à ce stade. Nvidia et les « sept magnifiques » (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms et Tesla) dépassent nettement l’indice composé S&P 500 depuis les trois dernières années.
Nvidia et les sept magnifiques par rapport au marché en général
À ce stade du cycle, nous pensons que les investisseurs pourraient envisager de prendre leurs distances de Nvidia et des sept magnifiques en utilisant un fonds d’investissement plus général. Ainsi, les investisseurs peuvent maintenir leur exposition tout en réduisant le risque global de concentration. Étant donné que la plus grande partie de la reprise des derniers mois a été alimentée par l’espoir d’une baisse considérable des taux par la Réserve fédérale américaine, les données économiques solides menant à un environnement politique moins conciliant pourraient justifier l’élargissement de l’exposition aux actions d’un portefeuille d’actions plutôt que de titres individuels plus vulnérables aux corrections de cours.
Les investisseurs peuvent diversifier leurs placements de plusieurs façons tout en conservant une exposition à Nvidia ou aux sept magnifiques.
Voici deux options à considérer :
1) BMO Fonds FNB actions du Nasdaq 100
Avantages de la diversification :
- Cherche à reproduire le rendement d’un indice général du marché boursier américain.
- Une exposition aux sept magnifiques aux côtés d’autres sociétés de premier ordre axées sur la croissance.
- Ratio des frais de gestion de 0,40 % (série F, au 30/09/2023).
2) BMO Fonds innovations mondiales
Avantages de la diversification :
- Le Fonds est positionné pour tirer parti de la tendance en matière d’innovation au cours de la prochaine décennie.
- Une approche multisectorielle en matière d’investissement dans l’innovation.
- Une équipe de direction très expérimentée comptant plus de 20 ans d’expérience en placement dans la technologie et l’innovation.
- Ratio des frais de gestion de 1,05 % (série F, au 30/09/2023).
Codes des Fonds :
BMO Fonds FNB actions du Nasdaq 100
| Codes FundServ | Frais d’acquisition1 | RFG (%) |
|---|---|---|
| Conseiller | - | - |
| T6 | - | |
| F (à honoraires) | BMO95120 | 0,40 % |
| F6 | - | - |
BMO Fonds innovations mondiales
| Codes FundServ | Frais d’acquisition1 | RFG (%) |
|---|---|---|
| Conseiller | BMO99164 | 2,05 % |
| T6 | BMO34269 | 2,14 % |
| F (à honoraires) | BMO95164 | 1,05 % |
| F6 | BMO36164 | 1,06 % |
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1 Frais d’acquisition = frais de vente. RFG au 30 septembre 2023.
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