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Est-ce le bon moment pour acheter des titres de banques canadiennes?
Compte tenu du ralentissement marqué de la croissance économique au Canada et de la baisse continue de l’IPC (indice des prix à la consommation), une baisse des taux par la Banque du Canada en juin était très probable. En général, lorsque les taux d’intérêt baissent, la pression sur les défauts de paiement s’atténue, ce qui pourrait favoriser les six grandes banques du Canada. Le moment pourrait être bien choisi pour accroître la pondération dans les banques canadiennes.
Juillet 2024
Avantages :
- Le BMO Fonds FNB de banques canadiennes procure une exposition équipondérée aux actions de grandes banques canadiennes diversifiées.
- La stratégie de vente d’options d’achat du BMO Fonds FNB vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes réduit la volatilité tout en générant des distributions en espèces mensuelles.
Les banques canadiennes demeurent résilientes, même si les provisions pour pertes sur prêts continuent de peser sur les bénéfices. Les récents bénéfices trimestriels ont été encourageants pour les banques canadiennes, cinq des six principaux prêteurs ayant dépassé les attentes.1
BMO, la Banque de Nouvelle-Écosse, la Banque Royale du Canada et la Banque Nationale ont toutes augmenté leurs dividendes, ce qui est de bon augure pour les investisseurs à la recherche de revenu. Dans l’ensemble, les banques canadiennes versent des dividendes fiables, le rendement annualisé du BMO Fonds FNB de banques canadiennes et du BMO Fonds FNB vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes étant de 4,57 % et de 7,36 %, respectivement.2
Les titres des banques canadiennes continuent de se négocier à des cours intéressants par rapport aux rendements en dividendes, au ratio cours/bénéfice (C/B) et au ratio cours/valeur comptable (C/VC). À l’heure actuelle, les banques ont un ratio C/B moyen de 11,06 et un ratio C/VC moyen de 1,36, ce qui est inférieur à leurs moyennes historiques de 12,14 et de 1,93, respectivement (depuis janvier 2004).3
L’évolution des prix a été très positive au cours des six derniers mois, et nous avons constaté un certain élan du Fonds FNB banques canadiennes BMO, qui a connu une hausse de 15,5 % au cours de cette période.4
La stratégie de pondération égale de BMO vise à éliminer le risque de concentration dans une société donnée. Avec la récente volatilité de certaines banques canadiennes, nous avons constaté une stabilisation des rendements du Fonds FNB BMO banques canadiennes et du Fonds FNB vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes BMO.
Le BMO Fonds FNB de banques canadiennes et le BMO Fonds FNB vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes sont des solutions peu coûteuses pour obtenir une exposition aux banques canadiennes. Leurs FNB sous-jacents, le FINB BMO équipondéré banques (symbole : ZEB) et le FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes (symbole : ZWB) — sont demeurés deux des FNB de banques canadiennes les plus importants et les plus liquides au Canada et leur ASG atteint plus de 6,5 milliards de dollars depuis leur création.5
Mise en œuvre
Pour obtenir une exposition à un panier quasi équipondéré de banques canadiennes, vous devriez envisager d’acheter des parts du BMO Fonds FNB de banques canadiennes ou, avec un volet de rendement amélioré, des parts du BMO Fonds FNB vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes.
Fonds |
CUM |
1 mois |
3 mois |
6 mois |
1 an |
3 ans |
5 ans |
Depuis la création |
BMO Fonds FNB de banques canadiennes |
4,2 % |
2,7 % |
4,4 % |
15,5 % |
16,7 % |
- |
- |
1,6 % |
BMO Fonds FNB vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes |
3,9 % |
2,7 % |
3,6 % |
11,7 % |
12,6 % |
2,2 % |
7,0 % |
7,7 % |
Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, en date du 31 mai 2024.
1 Bloomberg, 30 mai 2024.
2 Rendement des distributions annualisé en date du 31 mai 2024. La plus récente distribution régulière, ou distribution prévue (à l’exclusion des distributions de fin d’exercice supplémentaires), annualisée selon la fréquence, divisée par la valeur liquidative courante. Source : BMO Gestion mondiale d’actifs.
3 Bloomberg, 31 mars 2024.
4 BMO Gestion mondiale d’actifs, en date du 31 mai 2024.
5 Source des flux d’ASG : BMO Gestion mondiale d’actifs, 14 juin 2024
Mises en garde :
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Pour obtenir un sommaire des risques associés à un placement dans les fonds d’investissement BMO, veuillez vous reporter aux risques énoncés dans le prospectus. Les séries FNB des fonds d’investissement BMO se négocient comme des actions, leur valeur marchande fluctue et elles peuvent se négocier à escompte par rapport à leur valeur liquidative, ce qui peut accroître le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et peuvent être modifiées ou éliminées.
Les fonds d’investissement BMO sont gérés par BMO Investissements inc., société de gestion de fonds d’investissement et entité juridique distincte de la Banque de Montréal.
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« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
Cet article a été publié le 10 juillet 2024.
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