Ne renoncez pas aux flux de trésorerie au profit de la croissance. Tirez parti des deux grâce au BMO Fonds mondial de revenu amélioré.
Mai 2024
Chris McHaney
Directeur général et directeur de portefeuille - Fonds négociés en bourse
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BMO Fonds mondial de revenu amélioré est une solution de placement complète et stratégique destinée aux investisseurs avertis qui recherchent une approche sophistiquée et rentable en matière de flux de trésorerie et de croissance durables. Ce Fonds vise à simplifier les complexités des placements en offrant aux investisseurs une expérience harmonieuse au moyen de divers cheminements stratégiques.
Avantages
- Commodité : Le Fonds sert de guichet unique qui offre aux clients une exposition mondiale au moyen d’investissements stratégiques dans l’ensemble de la gamme de solutions d’options d’achat couvertes de BMO Gestion mondiale d’actifs.
- Portefeuille diversifié : Ce Fonds investit stratégiquement dans des régions et des secteurs divers, ce qui améliore le profil risque-rendement rajusté et l’expérience client dans son ensemble. Il est géré tactiquement dans le but de tirer parti des occasions qui se présentent sur le marché et de composer avec des divergences potentielles.
- Faible coût : Le Fonds adopte une structure de frais simple, qui comporte un seul taux des frais de gestion de 0,55 % (au 30 avril 2024). Cette simplicité permet aux investisseurs de comprendre et d’évaluer facilement leurs coûts de placement.
Le Fonds offre actuellement un rendement solide par rapport à l’indice général 1.
Source : Bloomberg, au 23 avril 2024. Les rendements indiciels ne tiennent pas compte des frais d’opération ni de la déduction d’autres frais et dépenses. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Le rendement passé n’est pas garant des résultats futurs.
Pondérations sectorielles
D’un point de vue sectoriel, le Fonds est toujours surpondéré dans les services financiers (principalement au moyen d’expositions canadiennes) ainsi que dans l’énergie, grâce à l’exposition au FNB BMO vente d’options d’achat couvertes du secteur énergie (symbole : ZWEN).
Énergie
- Le BMO Fonds mondial de revenu amélioré surpondère encore le secteur de l’énergie grâce à son exposition au ZWEN. Cette approche, qui intègre des options d’achat couvertes, vise à tirer parti de la hausse des primes liées aux options d’achat tout en atténuant certains risques de baisse, en particulier dans un contexte de volatilité accrue des marchés.
- Du côté du pétrole, l’offre demeure limitée, tandis que la demande est résiliente. Du côté de l’offre, l’OPEP+ demeure déterminée à restreindre sa production et à maintenir une réduction collective d’environ 2,2 millions de barils par jour. De plus, l’escalade des tensions au Moyen-Orient pourrait perturber davantage la dynamique de l’offre. Du côté de la demande, malgré les craintes de ralentissement économique, la demande mondiale de pétrole s’est montrée résiliente.
Banques canadiennes
- Le Fonds continue de surpondérer les services financiers, surtout par l’intermédiaire des banques canadiennes, au moyen du FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes (symbole : ZWB). Il s’agit d’un secteur pour lequel nous sommes optimistes, plusieurs facteurs ayant contribué à nos perspectives positives, notamment :
- une proposition de valeur attrayante avec un taux de rendement de 4,74 %, comparativement à une moyenne à long terme de 4 %2;
- des données fondamentales favorables, les banques se négociant sous leur moyenne à long terme quant au ratio cours/bénéfice prévisionnel et au ratio cours/valeur comptable.
- Malgré des difficultés économiques potentielles, les mesures proactives des banques canadiennes, dont de solides provisions pour pertes sur créances, nous donnent confiance en leur capacité à gérer des défis précis. Les antécédents des banques en matière de préparation, comme le montrent les cycles de bénéfices précédents, confortent leur point de vue selon lequel les pertes sur créances restent gérables à ce stade du cycle.
- En résumé, notre position constructive quant aux banques s’harmonise avec notre engagement à l’égard d’une approche de placement bien équilibrée, diversifiée et gérée stratégiquement au sein du BMO Fonds mondial de revenu amélioré.
Voici le positionnement actuel du BMO Fonds mondial de revenu amélioré (pondérations et secteurs) :
Bloomberg : Au 23 avril 2024.
| Placement | % du portefeuille | Taux de rendement (%) |
|---|---|---|
| FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales à dividendes élevés (ZWG) | 25,00 % | 7,0 % |
| FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés de sociétés américaines (ZWH) | 23,75 % | 5,2 % |
| FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés canadiennes à dividendes élevés (ZWC) | 13,00 % | 7,0 % |
| FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés de sociétés européennes couvert en dollars canadiens (ZWE) | 11,00 % | 7,0 % |
| FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés de sociétés américaines (couvert) (ZWS) | 9,50 % | 5,4 % |
| FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de technologies (ZWT) | 10,25 % | 4,3 % |
| FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes (ZWB) | 5,00 % | 7,4 % |
| FINB BMO vente d’options d’achat couvertes du secteur énergie (ZWEN) | 2,50 % | 8,0 % |
Au 23 avril 2024. 3 Les titres du portefeuille peuvent changer sans préavis et ne représentent qu’un faible pourcentage des titres en portefeuille. Ces renseignements ne constituent pas une recommandation d’achat ou de vente d’un titre particulier. Rendement annualisé des distributions : On calcule le taux en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (à l’exception des distributions de fin d’année supplémentaires), annualisée selon la fréquence, par la valeur liquidative courante. Le calcul du taux de rendement ne comprend pas les distributions réinvesties.
Approche de BMO Gestion mondiale d’actifs
En choisissant BMO Gestion mondiale d’actifs et le BMO Fonds mondial de revenu amélioré dans un contexte concurrentiel, les investisseurs profitent de trois avantages distincts :
- Très vaste expérience : L’équipe de gestion de portefeuille de BMO Gestion mondiale d’actifs gère efficacement des FNB d’options d’achat couvertes depuis plus de dix ans. Notre compréhension chevronnée des subtilités et des risques inhérents nous permet d’offrir une expérience client plus harmonieuse.
- Engagement en matière de transparence : Notre engagement en matière de transparence est évident pour le Fonds et pour ses placements sous-jacents. Les investisseurs profitent d’une compréhension claire des placements de leur portefeuille et de la stratégie de placement globale, ce qui favorise une relation fondée sur la clarté et la confiance.
- Expérience complète : En adoptant une philosophie de collaboration, notre approche de gestion tire parti d’un large éventail d’expertises. L’inclusion de notre équipe Solutions d’investissement multiactif comme l’un des leviers du processus de prise de décision amplifie l’étendue de l’expérience en jeu, ce qui assure une approche judicieuse et à volets multiples de la gestion de placements.
1 Données de rendement standard :
Fonds/indice |
CUM |
1 an |
3 ans |
5 ans |
Depuis la création |
BMO Fonds mondial de revenu amélioré, série F |
8,53 % |
16,39 % |
9,07 % |
||
Indice MSCI World |
9,01 % |
25,72 % |
9,13 % |
12,63 % |
8,48 % |
Indice MSCI World High Dividend |
5,79 % |
14,31 % |
7,11 % |
8,21 % |
8,76 % |
Au 29 mars 2024.
2 Au 23 avril 2024.
3 Données de rendement standard :
Fonds |
CUM |
1 an |
3 ans |
5 ans |
Depuis la création |
ZWG |
8,38 % |
15,48 % |
7,90 % |
7,64 % |
|
ZWH |
9,26 % |
13,00 % |
8,51 % |
9,05 % |
10,90 % |
ZWC |
4,20 % |
8,52 % |
7,52 % |
5,65 % |
5,19 % |
ZWE |
6,78 % |
13,44 % |
10,94 % |
8,07 % |
7,64 % |
ZWS |
6,86 % |
11,59 % |
6,32 % |
7,72 % |
6,86 % |
ZWT |
18,69 % |
58,23 % |
18,22 % |
17,58 % |
|
ZWB |
4,89 % |
10,64 % |
5,26 % |
7,21 % |
8,03 % |
ZWEN |
11,56 % |
20,57 % |
9,12 % |
Au 29 mars 2024.
RÉSERVÉ À L’USAGE DES CONSEILLERS.
Des commissions et des frais de gestion pourraient être associés à un placement dans un FNB BMO et dans une série FNB des fonds d’investissement BMO. Veuillez lire l’Aperçu du FNB ou le prospectus du FNB BMO ou de la série FNB BMO en question avant d’investir. Les taux de rendement indiqués correspondent au rendement total composé historique, compte tenu des variations de la valeur des actions ou des parts et du réinvestissement de tous les dividendes ou de toutes les distributions, mais sans prendre en considération les frais d’acquisition, frais de rachat, frais de distribution, frais optionnels ou impôts sur le revenu payables par le porteur de parts, qui viendraient réduire le rendement. Les FNB BMO et les séries FNB BMO ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.
Pour obtenir un sommaire des risques associés à un placement dans les FNB BMO ou la série FNB des fonds d’investissement BMO, se reporter aux risques précis énoncés dans le prospectus. Les FNB BMO et les séries FNB BMO sont négociés comme des actions, leur cours de marché fluctue et ils peuvent être négociés à escompte par rapport à leur valeur liquidative, ce qui peut accroître le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et peuvent être modifiées ou éliminées.
Les FNB BMO sont gérés par BMO Gestion d’actifs inc., une société de gestion de fonds d’investissement et de gestion de portefeuille et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Les séries FNB des fonds d’investissement BMO sont gérées par BMO Investissements inc., société de gestion de fonds d’investissement et entité juridique distincte de la Banque de Montréal.
Tout énoncé qui repose nécessairement sur des événements futurs peut être une déclaration prospective. Les énoncés prospectifs ne constituent pas des garanties de rendement. Ils comportent des risques, des éléments d’incertitude et des hypothèses. Bien que ces énoncés soient fondés sur des hypothèses considérées comme raisonnables, rien ne garantit que les résultats réels ne seront pas sensiblement différents des résultats attendus. L’investisseur ne devrait pas s’y fier indûment. En ce qui concerne tout énoncé prospectif, les investisseurs doivent examiner attentivement les facteurs de risques décrits dans le prospectus simplifié le plus récent.
Le présent article est fourni à titre informatif. Les renseignements qui y figurent ne constituent pas ni ne doivent être interprétés comme constituant des conseils en placements, en fiscalité ou d’ordre juridique. Les placements doivent être évalués en fonction des objectifs de placement personnels de l’investisseur, qui doit pouvoir bénéficier de conseils professionnels en toute circonstance.
Le rendement des distributions est calculé en utilisant la distribution régulière la plus récente, ou la distribution prévue (qui peut être fondée sur le revenu, les dividendes, le remboursement de capital et les primes d’options, selon le cas), et en excluant les distributions de fin d’exercice additionnelles, et les distributions spéciales réinvesties annualisées, divisées par la valeur liquidative courante. Le calcul du rendement ne tient pas compte des distributions réinvesties. Les distributions ne sont pas garanties et peuvent fluctuer, être modifiées ou être éliminées. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon la situation du marché et les fluctuations de la valeur liquidative. Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du FNB BMO. Si les distributions versées par le FNB BMO sont supérieures au rendement du fonds d’investissement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées du fait de gains en capital réalisés par un FNB BMO, ainsi que le revenu et les dividendes gagnés par un FNB BMO, sont imposables comme revenu pour vous dans l’année où ils sont versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro.
Les distributions en espèces, le cas échéant, sur les parts d’un FNB BMO (autres que les parts accumulées ou les parts assujetties à un plan de réinvestissement des distributions) devraient être payées principalement à partir de dividendes ou de distributions, et autres revenus ou gains, reçus par le FNB BMO, moins les dépenses du FNB BMO, mais peuvent également comprendre des montants non imposables, dont des remboursements de capital, qui peuvent être versés à l’entière discrétion du gestionnaire. Dans la mesure où les frais d’un FNB BMO excèdent le revenu généré par le FNB BMO au cours d’un mois, d’un trimestre ou d’un exercice, selon le cas, aucune distribution mensuelle, trimestrielle ou annuelle ne devrait être versée. Les distributions, le cas échéant, à l’égard des parts de catégorie accumulation du FINB BMO obligations de sociétés à court terme, du FINB BMO obligations fédérales à court terme, du FINB BMO obligations provinciales à court terme, du FNB BMO obligations à très court terme et du FNB BMO obligations américaines à très court terme seront automatiquement réinvesties dans des parts additionnelles du FNB BMO pertinent. Après chaque distribution, le nombre de parts de catégorie accumulation du FNB BMO pertinent sera immédiatement regroupé de façon à ce que le nombre de parts de catégorie accumulation du FNB BMO pertinent en circulation soit le même que le nombre de parts de catégorie accumulation en circulation avant la distribution. Les porteurs de parts non-résidents peuvent voir le nombre de titres réduit en raison de la retenue d’impôt. Certains FNB BMO ont adopté un plan de réinvestissement des distributions, qui prévoit qu’un porteur de parts peut choisir de réinvestir automatiquement toutes les distributions en espèces versées sur les parts qu’il détient en parts supplémentaires du FNB BMO pertinent, conformément aux modalités du programme de réinvestissement des distributions. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution dans le prospectus des FNB BMO.
BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce sous laquelle BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements inc. exercent leurs activités.
« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
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BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce sous laquelle BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements Inc. exercent leurs activités. Certains des produits et services offerts sous le nom BMO Gestion mondiale d’actifs sont conçus spécifiquement pour différentes catégories d’investisseurs issus d’un certain nombre de pays et de régions, et peuvent ne pas être accessibles à tous les investisseurs. Les produits et les services sont offerts seulement aux investisseurs des pays et des régions où les lois et règlements applicables l’autorisent. BMO Groupe financier est une marque de service de la Banque de Montréal (BMO).
Les FNB BMO sont gérés et administrés par BMO Gestion d'actifs inc., une société de gestion de fonds d'investissement et de gestion de portefeuille et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Les placements dans des fonds négociés en bourse peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d'autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d'investir.
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Pour connaître les risques liés à un placement dans les fonds d'investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus. La série FNB s'échange comme des actions, peut se négocier à escompte à sa valeur liquidative et sa valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d'être changées ou éliminées.
Les taux de distribution sont calculés en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (qui peut être fondée sur le revenu, les dividendes, le remboursement du capital ou les primes d’option, selon le cas), exclusion faite des distributions de fin d’année supplémentaires et des distributions spéciales réinvesties, annualisée en fonction de la fréquence, par la valeur liquidative (VL) courante. Les distributions ne sont pas garanties, peuvent varier et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon les conditions du marché et la variation de la valeur liquidative (VL). Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du fonds d’investissement BMO. Si les distributions versées par un fonds d’investissement BMO sont supérieures au rendement du fonds d’investissement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées en raison de gains en capital réalisés par un fonds d’investissement BMO, ainsi que le revenu et les dividendes accumulés par un fonds d’investissement BMO, font partie de votre revenu imposable de l’année où ils ont été versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro.
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