BMO Fonds de rendement d’actions stratégiques - Mise à jour bimensuelle
27 septembre 2024
Duy Le
Directeur général et directeur de portefeuille
Charles-Lucien Myssie
Directeur général et directeur de portefeuille - Fonds négociés en bourse
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La valeur liquidative du Fonds de rendement d’actions stratégiques (SEYF) était de 9,78 $ au 23 septembre 2024, et le coupon moyen se situe actuellement entre 10,50 % et 11,50 %1. La fourchette de protection moyenne au sein du Fonds se situe toujours entre 75,00 % et 80,00 %. Jusqu’à maintenant, en septembre, sept positions (9,78 M$ CA) ont été rachetées et le produit a été réinvesti dans de nouvelles positions. Sur le plan de la répartition régionale, le Fonds investit 76,58 % dans des placements canadiens, 20,21 % dans des placements américains et 3,21 % dans des placements européens. Les banques canadiennes (27,46 %), les indices généraux canadiens (15,75 %) et les indices généraux américains (14,20 %) représentent les trois positions les plus importantes au sein de notre Fonds.
Les données économiques récentes du Canada et des États-Unis soutiennent un atterrissage en douceur dans les deux grandes économies. Aux États-Unis, la Réserve fédérale a réduit de 50 pdb son taux directeur en septembre étant donné que le marché du travail se modère sans s’effondrer et que l’inflation est en baisse. Au Canada, la Banque du Canada a devancé la plupart des grandes économies en matière de réductions de taux, avec trois réductions depuis juin 2024. La réduction des taux directeurs devrait alléger le fardeau financier de la hausse des coûts d’emprunt pour les entreprises et les consommateurs. Même si les analystes s’attendent à un atterrissage en douceur au Canada et aux États-Unis, un ralentissement supplémentaire du marché du travail ou une détérioration des conditions de crédit pourraient ébranler la confiance des investisseurs. Les gestionnaires de portefeuille du Fonds sont conscients du risque lié aux marchés boursiers et ont positionné le portefeuille en conséquence. Les gestionnaires de portefeuille privilégient les indices généraux plutôt que les secteurs régionaux. Par conséquent, les nouvelles entrées de fonds ont principalement été dans les indices généraux canadiens, les indices généraux américains ou les services financiers canadiens.
Aperçu du fonds
| Coupon moyen | Niveau de protection moyen |
|---|---|
| 10,5 % – 11,5 % | 20 % – 25 % |
Distributions
| Précédente | À venir |
|---|---|
| 16 septembre 2024 | 16 octobre 2024 |
Caractéristiques du fonds
| Série | Codes de fonds | RFG (%)* |
|---|---|---|
| Conseiller ($ US) | BMO99290 | 1,83 |
| F ($ CA) | BMO95290 | 0,73 |
| **Risque moyen à faible selon le prospectus |
*Au 30 septembre 2023.
Volatilité
Source : Bloomberg. Données illustrées pour la période du 24 septembre 2023 au 24 septembre 2024.
10 principales opérations
| Actif de référence | Coupon annualisé | % de l’ensemble du fonds | Distance jusqu’à la protection | Distance jusqu’à l’option d’achat (Positif dans le cours) |
|---|---|---|---|---|
| Banques canadiennes | 13,91 % | 3,53 % | 43,71 % | 18,71 % |
| Banques canadiennes | 11,55 % | 1,76 % | 26,36 % | 1,36 % |
| Banques américaines | 10,14 % | 1,76 % | 19,63 % | -5,37 % |
| Banques canadiennes | 12,04 % | 1,76 % | 26,36 % | 6,36 % |
| Marché américain | 13,38 % | 1,76 % | 45,02 % | 25,02 % |
| Marché canadien | 8,52 % | 1,76 % | 49,56 % | 29,56 % |
| Télécom. canadiennes | 10,62 % | 1,52 % | 12,42 % | -7,58 % |
| Assurance canadienne | 9,00 % | 1,41 % | 20,00 % | 0,00 % |
| Banques américaines | 10,46 % | 1,41 % | 20,73 % | 0,73 % |
| Télécom. canadiennes | 11,00 % | 1,41 % | 20,46 % | 0,46 % |
Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, 24 septembre 2024.
Exposition à l’actif de référence et exposition régionale1
1 L’exposition à l’actif de référence et l’exposition régionale désignent l’exposition de l’indice de référence sous-jacent aux swaps sur rendement total détenus par le Fonds. Source : BMO Gestion mondiale d’actifs au 24 septembre 2024. Les positions peuvent changer sans préavis.
Avis juridique
Le Fonds de rendement d’actions stratégiques BMO mettra l’accent sur la reproduction de l’exposition aux billets axés sur la production de revenu, tout en maintenant une protection contre les pertes éventuelles. Notre équipe attitrée de professionnels des produits structurés cherche à obtenir une exposition et des rendements supérieurs aux marchés boursiers nord-américains ou mondiaux, ou les deux, au moyen d’instruments dérivés ou de produits structurés, ou les deux.
Les placements dans les fonds d’investissement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi (le cas échéant), de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire l’aperçu du fonds ou le prospectus du fonds d’investissement pertinent avant d’investir. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées.
Pour connaître les risques liés à un placement dans les fonds d’investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus simplifié.
Les fonds d’investissement BMO sont gérés par BMO Investissements Inc., une société de gestion de fonds d’investissement et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal.
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** Tous les placements comportent des risques. La valeur d’un fonds d’investissement peut diminuer autant qu’augmenter, et vous pourriez perdre de l’argent. Le risque d’un fonds d’investissement est évalué en fonction de la volatilité de son rendement au moyen de la méthode normalisée de classification des risques prescrite par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières. La volatilité antérieure n’indique pas quelle sera la volatilité du fonds à l’avenir.
Un fonds d’investissement dont la cote de risque est faible peut tout de même perdre de l’argent. Pour en savoir plus sur la cote de risque et les risques spécifiques qui peuvent avoir une incidence sur le rendement d’un fonds d’investissement, veuillez passer en revue le prospectus simplifié de BMO Fonds d’investissement.
« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
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Pour connaître les risques liés à un placement dans les fonds d'investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus. La série FNB s'échange comme des actions, peut se négocier à escompte à sa valeur liquidative et sa valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d'être changées ou éliminées.
Les taux de distribution sont calculés en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (qui peut être fondée sur le revenu, les dividendes, le remboursement du capital ou les primes d’option, selon le cas), exclusion faite des distributions de fin d’année supplémentaires et des distributions spéciales réinvesties, annualisée en fonction de la fréquence, par la valeur liquidative (VL) courante. Les distributions ne sont pas garanties, peuvent varier et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon les conditions du marché et la variation de la valeur liquidative (VL). Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du fonds d’investissement BMO. Si les distributions versées par un fonds d’investissement BMO sont supérieures au rendement du fonds d’investissement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées en raison de gains en capital réalisés par un fonds d’investissement BMO, ainsi que le revenu et les dividendes accumulés par un fonds d’investissement BMO, font partie de votre revenu imposable de l’année où ils ont été versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro.
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