BMO Fonds de rendement d’actions stratégiques - Mise à jour bimensuelle
4 avril 2025
Commentaire du gestionnaire de portefeuille
La valeur liquidative du Fonds de rendement d’actions stratégiques BMO (SEYF) est de 9,14 $ au 1er avril 2025. Le coupon moyen se situe entre 10,00 % et 10,50 %, et le taux de protection moyen dans le Fonds, entre 75,00 % et 80,00 %. Quatre positions (environ 10,7 M$ CA) ont été rachetées depuis le début du mois, et le produit a été réinvesti dans de nouvelles positions. Sur le plan de la répartition régionale, le Fonds investit 65,3 % dans des placements canadiens, 31,7 % dans des placements américains et 3,0 % dans des placements européens. Les banques canadiennes (19,9 %), les banques américaines (21,8 %) et les indices du marché canadien (12,1 %) sont les trois pondérations les plus importantes au sein de notre Fonds.
L’aversion pour le risque persiste sur les marchés boursiers, les craintes de stagflation au sein de l’économie américaine exerçant des pressions à la baisse sur les actifs risqués. De récentes données économiques publiées aux États-Unis montrent un recul de la confiance des consommateurs, un ralentissement des ventes au détail, une baisse des dépenses personnelles et une hausse de l’inflation. Des sondages sur la confiance des consommateurs montrent que les consommateurs américains sont de plus en plus préoccupés par leurs finances et par la hausse de l’inflation, ce qui se reflète dans la baisse des dépenses et la hausse du taux d’épargne. La consommation aux États-Unis a été un facteur de croissance clé au cours des dernières années, mais un changement dans la confiance des consommateurs pourrait nuire à la croissance de la plus grande économie mondiale. Par conséquent, l’argent continue d’être investi dans des valeurs refuges et des actions défensives, ce qui se traduit par une surperformance relative de l’or, des soins de santé, des biens de consommation de base et des services publics.
Le gestionnaire de portefeuille du Fonds de rendement d’actions stratégiques BMO (SEYF) continue de privilégier la qualité, la taille et les titres défensifs. Compte tenu de la hausse de la volatilité des actions, les taux de rendement des coupons pour les billets remboursables par anticipation ont augmenté considérablement. Cependant, nous choisissons d’être plus défensifs et de renoncer à des coupons plus élevés pour obtenir une meilleure protection, en envisageant des niveaux de protection plus élevés, des expositions défensives, des indices généraux et une pondération plus élevée dans des structures de coupons remboursables par anticipation relativement plus sûres (par rapport aux billets avec effet mémoire remboursables par anticipation qui sont légèrement plus risqués).
Aperçu du fonds
| Fourchette du coupon | Fourchette des niveaux de protection |
|---|---|
| 10,00 % – 10,50 % | 20 % – 25 % |
Distributions
| Précédente | À venir |
|---|---|
| 18 mars 2025 | 16 avril 2025 |
Caractéristiques du fonds
| Série | Codes de fonds | RFG (%)* |
|---|---|---|
| Conseiller ($ US) | BMO99290 | 1,45 |
| F ($ CA) | BMO95290 | 0,51 |
| **Risque moyen à faible selon le prospectus |
Volatilité sur 90 jours
Source : Bloomberg, 1er avril 2025.
10 principales opérations
| Actif de référence | Coupon annualisé | % de l’ensemble du fonds | Seuil de la distance jusqu’au paiement | Distance jusqu’à l’option d’achat (positif dans le cours) |
|---|---|---|---|---|
| Services publics canadiens | 9,25 % | 1,66 % | 21,41 % | -3,59 % |
| Banques canadiennes | 10,30 % | 1,47 % | 15,79 % | -4,21 % |
| Banques canadiennes | 9,10 % | 1,47 % | 15,79 % | -4,21 % |
| Services publics canadiens | 9,00 % | 1,29 % | 20,23 % | -4,77 % |
| Pipelines canadiens | 9,50 % | 1,29 % | 19,38 % | -0,62 % |
| Banques américaines | 10,37 % | 1,29 % | 6,47 % | -18,53 % |
| Banques canadiennes | 9,05 % | 1,29 % | 15,07 % | -9,93 % |
| Banques américaines | 9,19 % | 1,29 % | 7,38 % | -12,62 % |
| Assurance canadienne | 10,85 % | 1,29 % | 25,67 % | 5,67 % |
| Pipelines canadiens | 9,42 % | 1,22 % | 24,16 % | 4,16 % |
Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, 1er avril 2025.
Exposition à l’actif de référence et exposition régionale1
1 L’exposition à l’actif de référence et l’exposition régionale désignent l’exposition de l’indice de référence sous-jacent aux swaps sur rendement total détenus par le Fonds. Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, au 1er avril 2025. Les positions peuvent changer sans préavis.
Avis juridique
Les placements dans les fonds d’investissement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi (le cas échéant), de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire l’aperçu du fonds ou le prospectus du fonds d’investissement pertinent avant d’investir. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées.
Pour connaître les risques liés à un placement dans les fonds d’investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus simplifié.
Les fonds d’investissement BMO sont gérés par BMO Investissements Inc., une société de gestion de fonds d’investissement et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal.
Ce document est fourni à titre informatif seulement. L’information qui s’y trouve ne constitue pas une source de conseils fiscaux, juridiques ou de placement et ne doit pas être considérée comme telle. Les placements particuliers ou les stratégies de négociation doivent être évalués en fonction des objectifs de placement de l’investisseur. Il est préférable, en toutes circonstances, d’obtenir l’avis de professionnels.
BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce sous laquelle BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements Inc. exercent leurs activités.
Les opinions exprimées par les gestionnaires de portefeuille représentent leur évaluation des marchés au moment de la publication. Ces opinions peuvent changer sans préavis, à tout moment. Les renseignements fournis dans le présent document ne constituent pas une sollicitation ni une offre relative à l’achat ou à la vente de titres, et ils ne doivent pas non plus être considérés comme des conseils de placement. Le rendement passé n’est pas garant des résultats futurs. Cette communication est fournie à titre informatif seulement.
Tout énoncé qui repose nécessairement sur des événements futurs peut être une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de rendement. Elles comportent des risques, des éléments d’incertitude et des hypothèses. Bien que ces déclarations soient fondées sur des hypothèses considérées comme raisonnables, rien ne garantit que les résultats réels ne seront pas sensiblement différents des résultats attendus. L’investisseur est prié de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. Concernant les déclarations prospectives, l’investisseur doit examiner attentivement les éléments de risque décrits dans la version la plus récente du prospectus simplifié.
Les parts de série F ne sont offertes qu’aux investisseurs qui participent à des programmes intégrés ou à des comptes à frais fixes admissibles auprès de leurs courtiers inscrits ayant signé une entente de série F avec BMO Investissements Inc.
** Tous les placements comportent des risques. La valeur d’un fonds d’investissement peut diminuer autant qu’augmenter, et vous pourriez perdre de l’argent. Le risque d’un fonds d’investissement est évalué en fonction de la volatilité de son rendement au moyen de la méthode normalisée de classification des risques prescrite par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières. La volatilité antérieure n’indique pas quelle sera la volatilité du fonds à l’avenir. Un fonds d’investissement dont la cote de risque est faible peut tout de même perdre de l’argent. Pour en savoir plus sur la cote de risque et les risques spécifiques qui peuvent avoir une incidence sur le rendement d’un fonds d’investissement, veuillez passer en revue le prospectus simplifié de BMO Fonds d’investissement.
* Puisque le Fonds a moins d’un an d’existence, le ratio des frais de gestion (RFG) réel ne sera pas connu avant la publication des états financiers du fonds pour l’exercice en cours. Le RFG estimatif n’est qu’une estimation des coûts anticipés du Fonds d’ici la fin de l’exercice complet et n’est pas garanti.
« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce sous laquelle BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements Inc. exercent leurs activités. Certains des produits et services offerts sous le nom BMO Gestion mondiale d’actifs sont conçus spécifiquement pour différentes catégories d’investisseurs issus d’un certain nombre de pays et de régions, et peuvent ne pas être accessibles à tous les investisseurs. Les produits et les services sont offerts seulement aux investisseurs des pays et des régions où les lois et règlements applicables l’autorisent. BMO Groupe financier est une marque de service de la Banque de Montréal (BMO).
Les FNB BMO sont gérés et administrés par BMO Gestion d'actifs inc., une société de gestion de fonds d'investissement et de gestion de portefeuille et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Les placements dans des fonds négociés en bourse peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d'autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d'investir.
Les fonds négociés en bourse ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.
Les fonds d'investissement BMO sont gérés par BMO Investissements Inc., une société de gestion de fonds d'investissement et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal.
Les placements dans les fonds d'investissement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi (le cas échéant), de frais de gestion et d'autres frais. Veuillez lire l'Aperçu du FNB, l'Aperçu du fonds ou le prospectus du fonds d'investissement pertinent avant d'investir. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.
Pour connaître les risques liés à un placement dans les fonds d'investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus. La série FNB s'échange comme des actions, peut se négocier à escompte à sa valeur liquidative et sa valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d'être changées ou éliminées.
Les taux de distribution sont calculés en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (qui peut être fondée sur le revenu, les dividendes, le remboursement du capital ou les primes d’option, selon le cas), exclusion faite des distributions de fin d’année supplémentaires et des distributions spéciales réinvesties, annualisée en fonction de la fréquence, par la valeur liquidative (VL) courante. Les distributions ne sont pas garanties, peuvent varier et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon les conditions du marché et la variation de la valeur liquidative (VL). Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du fonds d’investissement BMO. Si les distributions versées par un fonds d’investissement BMO sont supérieures au rendement du fonds d’investissement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées en raison de gains en capital réalisés par un fonds d’investissement BMO, ainsi que le revenu et les dividendes accumulés par un fonds d’investissement BMO, font partie de votre revenu imposable de l’année où ils ont été versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro.
Les distributions, le cas échéant, pour toutes les séries de titres d’un fonds d’investissement BMO (autres que la série FNB) sont automatiquement réinvesties dans des titres supplémentaires de la même série du fonds d’investissement BMO pertinent, sauf si le porteur de titres a indiqué par écrit qu’il choisissait de recevoir les distributions en espèces. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution des fonds d’investissement BMO pertinents dans le prospectus simplifié.
Clause de non-responsabilité
Ces renseignements sont uniquement destinés aux conseillers en placement. En acceptant, vous attestez que vous êtes un conseiller en placement. Si vous n’êtes PAS un conseiller en placement, veuillez ne pas poursuivre et consulter le contenu des sections du site destinées aux investisseurs ou aux investisseurs institutionnels. Le site Web a été conçu uniquement dans le but d’informer et non de présenter une description complète des produits ou des services de BMO Gestion mondiale d’actifs. Le rendement passé n’est pas indicatif des rendements futurs. Les renseignements contenus dans ce site ne visent aucunement à donner des conseils de placement et ne doivent pas servir de fondement à des décisions de placement. Les produits et les services de BMO Gestion mondiale d’actifs ne sont offerts que dans des territoires où ils peuvent être légalement vendus. Les renseignements contenus dans ce site Web ne constituent pas un acte de sollicitation de la part de qui que ce soit en vue de l’achat ou de la vente de fonds d’investissement ou d’un autre produit, service ou renseignement à toute personne résidant dans tout territoire où un tel acte de sollicitation n’est pas autorisé ou ne peut être effectué légalement, ou à toute personne à qui il est illégal de faire une telle sollicitation. Tous les produits et services sont assujettis aux modalités de chaque convention applicable. Il est important de noter que tous les produits, services et renseignements ne sont pas offerts dans tous les territoires à l’extérieur du Canada.