BMO Fonds de rendement d’actions stratégiques - Mise à jour bimensuelle
21 mars 2025
Commentaire du gestionnaire de portefeuille
La valeur liquidative du Fonds de rendement d’actions stratégiques BMO (SEYF) est de 9,12 $ au 18 mars 2025. Le coupon moyen se situe entre 10,00 % et 10,50 %, et le taux de protection moyen dans le Fonds, entre 75,00 % et 80,00 %. Quatre positions (environ 10,7 M$ CA) ont été rachetées depuis le début du mois, et le produit a été réinvesti dans de nouvelles positions. Sur le plan de la répartition régionale, le Fonds investit 62,8 % dans des placements canadiens, 33,4 % dans des placements américains et 3,7 % dans des placements européens. Les banques canadiennes (20,3 %), les banques américaines (22,2 %) et les compagnies d’assurance canadiennes (12,1 %) représentent les trois positions les plus importantes au sein de notre Fonds.
Les marchés boursiers continuent de dégringoler, et l’indice S&P 500 a reculé pendant quatre semaines consécutives. Les baisses des marchés boursiers ont été principalement dues à des données économiques plus faibles, à l’incertitude politique, à la baisse de la confiance des consommateurs et à la détérioration des relations commerciales mondiales. Les économistes et les analystes de Wall Street se sont éloignés de la notion d’exceptionnalisme américain et ont revu à la baisse leur objectif de cours pour 2025 pour le S&P 500. De plus, de nombreux acteurs sur le marché s’attendent à une volatilité accrue à court terme et adoptent de plus en plus de stratégies défensives pour protéger leurs portefeuilles, notamment en privilégiant les secteurs défensifs, en mettant l’accent sur les actions qui versent des dividendes, en incorporant des placements à faible volatilité, en diversifiant leurs portefeuilles et/ou en investissant dans des produits structurés.
Le Fonds de rendement d’actions stratégiques (SEYF) est bien placé pour tirer parti du contexte de volatilité élevée, car il a été conçu pour monétiser la volatilité tout en offrant une protection en cas de baisse. Au cours du dernier mois, le SEYF a surpassé l’indice composé S&P/TSX de 1,09 % et l’indice S&P 500 de 5,34 %. Malgré la hausse de la volatilité et de l’angoisse du marché, le SEYF se porte relativement bien, car un portefeuille diversifié de produits structurés peut vous aider à obtenir des rendements élevés sur les coupons sans prendre de risque excessif, car il n’est pas nécessaire que le sous-jacent soit plus performant pour que vous puissiez accumuler ou percevoir des coupons, et la tranche protégée vous protège contre le risque de baisse .
Aperçu du fonds
| Coupon moyen | Niveau de protection moyen |
|---|---|
| 10,00 % – 10,50 % | 20 % – 25 % |
Distributions
| Précédente | À venir |
|---|---|
| 18 mars 2025 | 16 avril 2025 |
Caractéristiques du fonds
| Série | Codes de fonds | RFG (%)* |
|---|---|---|
| Conseiller ($ US) | BMO99290 | 1,45 |
| F ($ CA) | BMO95290 | 0,51 |
| **Risque moyen à faible selon le prospectus |
Volatilité sur 90 jours
Source : Bloomberg, 18 mars 2025
10 principales opérations
| Actif de référence | Coupon annualisé | % de l’ensemble du fonds | Distance par rapport à la barrière du coupon |
|---|---|---|---|
| Banques canadiennes | 10,30 % | 1,48 % | 15,84 % |
| Banques canadiennes | 9,10 % | 1,48 % | 15,84 % |
| Banques américaines | 10,37 % | 1,30 % | 5,80 % |
| Banques canadiennes | 9,05 % | 1,30 % | 15,11 % |
| Banques américaines | 9,19 % | 1,30 % | 6,69 % |
| Assurance canadienne | 10,85 % | 1,30 % | 21,48 % |
| Pipelines canadiens | 9,42 % | 1,22 % | 22,20 % |
| Banques américaines | 9,19 % | 1,21 % | 5,44 % |
| Marché canadien | 10,00 % | 1,21 % | 19,17 % |
| Assurance canadienne | 10,90 % | 1,19 % | 20,22 % |
Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, 18 mars 2025.
Exposition à l’actif de référence et exposition régionale1
1 L’exposition à l’actif de référence et l’exposition régionale désignent l’exposition de l’indice de référence sous-jacent aux swaps sur rendement total détenus par le Fonds. Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, au 4 mars 2025. Les positions peuvent changer sans préavis.
Avis juridique
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Pour connaître les risques liés à un placement dans les fonds d’investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus simplifié.
Les fonds d’investissement BMO sont gérés par BMO Investissements Inc., une société de gestion de fonds d’investissement et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal.
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BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce sous laquelle BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements Inc. exercent leurs activités.
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** Tous les placements comportent des risques. La valeur d’un fonds d’investissement peut diminuer autant qu’augmenter, et vous pourriez perdre de l’argent. Le risque d’un fonds d’investissement est évalué en fonction de la volatilité de son rendement au moyen de la méthode normalisée de classification des risques prescrite par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières. La volatilité antérieure n’indique pas quelle sera la volatilité du fonds à l’avenir. Un fonds d’investissement dont la cote de risque est faible peut tout de même perdre de l’argent. Pour en savoir plus sur la cote de risque et les risques spécifiques qui peuvent avoir une incidence sur le rendement d’un fonds d’investissement, veuillez passer en revue le prospectus simplifié de BMO Fonds d’investissement.
* Puisque le Fonds a moins d’un an d’existence, le ratio des frais de gestion (RFG) réel ne sera pas connu avant la publication des états financiers du fonds pour l’exercice en cours. Le RFG estimatif n’est qu’une estimation des coûts anticipés du Fonds d’ici la fin de l’exercice complet et n’est pas garanti.
« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
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