BMO Fonds de rendement d’actions stratégiques - Mise à jour bimensuelle
10 mai 2024
Duy Le
Directeur général et directeur de portefeuille
Charles-Lucien Myssie
Directeur général et directeur de portefeuille - Fonds négociés en bourse
Lire la biographieChris McHaney
Directeur général et directeur de portefeuille - Fonds négociés en bourse
Lire la biographieCommentaire du gestionnaire de portefeuille
Le Fonds de rendement d’actions stratégiques (SEYF) affiche maintenant un actif sous gestion de plus de 201 M$ CA, et sa valeur liquidative était de 9,57 au 5 juin 20241. Le taux de coupon actuel demeure dans une fourchette allant de 11,00 % à 12,00 % et le niveau de protection moyen se situe entre 75 % et 80 %. Au 5 mai 2024, le nombre de positions actives est passé à 96, avec une répartition régionale de 77,22 % de titres canadiens, 16,38 % de titres américains et 6,39 % de titres européens. Ce mois-ci, 14 des 96 positions actives sont en hausse pour les options d’achat; la plupart de ces positions sont actuellement supérieures à leurs niveaux d’options d’achat respectifs et nous nous attendons donc à ce qu’elles soient rachetées. Les directeurs de portefeuille du Fonds reporteront les expositions rachetées sur de nouveaux placements conforment à notre analyse fondamentale.
Au cours des deux dernières semaines, nous avons observé des données économiques mitigées aux États-Unis, ce qui s’est traduit par des fluctuations boursières relativement stables, mais volatiles. Sur une note positive, le marché de l’emploi aux États-Unis a affiché un ralentissement plus important que prévu (baisse de la création d’emplois et croissance des salaires plus faible) et l’activité manufacturière s’est contractée. Malgré cela, des dépenses de consommation plus élevées que prévu et une inflation (DPC)2 supérieure en mars ont repoussé les attentes de réductions de taux et entraîné un léger repli des marchés boursiers. Étant donné que les positions remboursables par anticipation se comportent bien lorsque les marchés sont stables, légèrement à la hausse ou légèrement à la baisse, les conditions actuelles du marché sont idéales pour les positions au sein du Fonds. Les directeurs de portefeuille du Fonds continuent d’afficher un optimisme prudent et restent confiants à l’égard des marchés américain et européen ainsi que des services financiers canadiens (banques et compagnies d’assurance).
Aperçu du fonds
| Coupon moyen | Niveau de protection moyen |
|---|---|
| De 11 à 12 % | De 20 à 25 % |
Distributions
| Précédente | À venir |
|---|---|
| 16 avril 2024 | 16 mai 2024 |
Caractéristiques du fonds
| Série | Codes de fonds | RFG (%)* |
|---|---|---|
| Conseiller ($ US) | BMO99290 | 1,86 |
| F ($ CA) | BMO95290 | 0,73 |
| **Risque moyen à faible selon le prospectus |
La volatilité reste faible
Courbe des taux du gouvernement du Canad
Exposition à l’actif de référence et exposition régionale1
1 Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, au 22 avril 2024.
2 Dépenses personnelles de consommation.
Avis juridique du 10 mai 2024
Le Fonds de rendement d’actions stratégiques BMO mettra l’accent sur la reproduction de l’exposition aux billets axés sur la production de revenu, tout en maintenant une protection contre les pertes éventuelles. Notre équipe attitrée de professionnels des produits structurés cherche à obtenir une exposition et des rendements supérieurs aux marchés boursiers nord-américains ou mondiaux, ou les deux, au moyen d’instruments dérivés ou de produits structurés, ou les deux.
Les placements dans les fonds d’investissement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi (le cas échéant), de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire l’aperçu du fonds ou le prospectus du fonds d’investissement pertinent avant d’investir. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. Pour connaître les risques liés à un placement dans les fonds d’investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus. Les fonds d’investissement BMO sont gérés par BMO Investissements Inc., une société de gestion de fonds d’investissement et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce sous laquelle BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements inc. exercent leurs activités. Les opinions exprimées par le gestionnaire de portefeuille représentent son évaluation des marchés au moment de la publication. Ces opinions peuvent changer en tout temps et sans préavis. Les renseignements fournis dans le présent document ne constituent pas une sollicitation ni une offre relative à l’achat ou à la vente de titres, et ils ne doivent pas non plus être considérés comme des conseils de placement. Le rendement passé n’est pas garant des résultats futurs. Cette communication est fournie à titre informatif seulement. Tout énoncé qui repose nécessairement sur des événements futurs peut être une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de rendement. Elles comportent des risques, des éléments d’incertitude et des hypothèses. Bien que ces déclarations soient fondées sur des hypothèses considérées comme raisonnables, rien ne garantit que les résultats réels ne seront pas sensiblement différents des résultats attendus. L’investisseur est prié de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. Concernant les déclarations prospectives, l’investisseur doit examiner attentivement les éléments de risque décrits dans la version la plus récente du prospectus simplifié. « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence. Puisque le Fonds a moins d’un an d’existence, le ratio des frais de gestion (RFG) réel ne sera pas connu avant la publication des états financiers du Fonds pour l’exercice en cours.
* Le RFG estimatif n’est qu’une estimation des coûts anticipés du Fonds d’ici la fin de l’exercice complet et n’est pas garanti.
Les opinions exprimées par les gestionnaires de portefeuille représentent leur évaluation des marchés au moment de la publication. Ces opinions peuvent changer sans préavis, à tout moment. Les renseignements fournis dans le présent document ne constituent pas une sollicitation ni une offre relative à l’achat ou à la vente de titres, et ils ne doivent pas non plus être considérés comme des conseils de placement. Le rendement passé n’est pas garant des résultats futurs. Cette communication est fournie à titre informatif seulement.
1 L’exposition à l’actif de référence et l’exposition régionale désignent l’exposition de l’indice de référence sous-jacent aux swaps sur rendement total détenus par le Fonds. Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, 8 mai 2024
**Tous les placements comportent des risques. La valeur d’un fonds d’investissement peut diminuer autant qu’augmenter, et vous pourriez perdre de l’argent. Le risque d’un fonds d’investissement est évalué en fonction de la volatilité de son rendement au moyen de la méthode normalisée de classification des risques prescrite par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières. La volatilité antérieure n’indique pas quelle sera la volatilité du fonds à l’avenir. Un fonds d’investissement dont la cote de risque est faible peut tout de même perdre de l’argent. Pour en savoir plus sur la cote de risque et les risques spécifiques qui peuvent avoir une incidence sur le rendement d’un fonds d’investissement, veuillez passer en revue le prospectus simplifié de BMO Fonds d’investissement.
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Pour connaître les risques liés à un placement dans les fonds d'investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus. La série FNB s'échange comme des actions, peut se négocier à escompte à sa valeur liquidative et sa valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d'être changées ou éliminées.
Les taux de distribution sont calculés en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (qui peut être fondée sur le revenu, les dividendes, le remboursement du capital ou les primes d’option, selon le cas), exclusion faite des distributions de fin d’année supplémentaires et des distributions spéciales réinvesties, annualisée en fonction de la fréquence, par la valeur liquidative (VL) courante. Les distributions ne sont pas garanties, peuvent varier et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon les conditions du marché et la variation de la valeur liquidative (VL). Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du fonds d’investissement BMO. Si les distributions versées par un fonds d’investissement BMO sont supérieures au rendement du fonds d’investissement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées en raison de gains en capital réalisés par un fonds d’investissement BMO, ainsi que le revenu et les dividendes accumulés par un fonds d’investissement BMO, font partie de votre revenu imposable de l’année où ils ont été versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro.
Les distributions, le cas échéant, pour toutes les séries de titres d’un fonds d’investissement BMO (autres que la série FNB) sont automatiquement réinvesties dans des titres supplémentaires de la même série du fonds d’investissement BMO pertinent, sauf si le porteur de titres a indiqué par écrit qu’il choisissait de recevoir les distributions en espèces. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution des fonds d’investissement BMO pertinents dans le prospectus simplifié.
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