BMO Fonds de rendement d’actions stratégiques - Mise à jour bimensuelle
8 novembre 2024
Duy Le
Directeur général et directeur de portefeuille
Charles-Lucien Myssie
Directeur général et directeur de portefeuille - Fonds négociés en bourse
Lire la biographieCommentaire du gestionnaire de portefeuille
La valeur liquidative du Fonds de rendement d’actions stratégiques BMO (SEYF) est de 9,73 $ au 3 novembre 20241. Le coupon moyen se situe entre 10,50 % et 11,00 %, et le taux de protection moyen dans le Fonds, entre 75,00 % et 80,00 %. Sept positions (environ 36 M$ CA) ont été rachetées depuis le début du mois, et le produit a été réinvesti dans de nouvelles positions. Sur le plan de la répartition régionale, le Fonds investit 75,05 % dans des placements canadiens, 22,14 % dans des placements américains et 2,81 % dans des placements européens. Les banques canadiennes (26,72 %), les indices généraux canadiens (15,90 %) et les compagnies d’assurance canadiennes (15,59 %) représentent les trois positions les plus importantes au sein de notre Fonds.
Les marchés boursiers se sont très bien comportés depuis le début de l’année (l’indice S&P 500 a progressé de 20,1 %) 2 en réaction à l’expansion de l’économie américaine, au ton conciliant des banques centrales et au ralentissement de l’inflation. Cependant, la dernière semaine d’octobre a été marquée par une certaine angoisse chez les investisseurs : les marchés boursiers ont clôturé en baisse, les taux de rendement des bons du Trésor ont augmenté et l’indice de volatilité CBOE (indice VIX), aussi appelé l’indice de peur, a dépassé les 20 %2. L’anxiété des marchés peut être attribuable à l’incertitude à l’égard du résultat des élections aux États-Unis, aux tensions géopolitiques ainsi qu’aux prévisions et aux résultats décevants des entreprises. Le gestionnaire de portefeuille du Fonds s’attend à une forte volatilité des marchés boursiers à la suite des élections aux États-Unis et suspend le réinvestissement du produit jusqu’à ce que la poussière retombe, étant donné qu’il pourrait y avoir d’importants changements sectoriels après les résultats des élections. Bien que les placements pendant les périodes de forte volatilité des actions puissent entraîner une hausse des taux des coupons pour les positions en produits structurés remboursables par anticipation, le gestionnaire de portefeuille veut éviter de prendre un risque inutile lié aux cours en chassant les taux de rendement.
Aperçu du fonds
| Coupon moyen | Niveau de protection moyen |
|---|---|
| 10,5 % – 11 % | 20 % – 25 % |
Distributions
| Précédente | À venir |
|---|---|
| 16 octobre 2024 | 18 novembre 2024 |
Caractéristiques du fonds
| Série | Codes de fonds | RFG (%)* |
|---|---|---|
| Conseiller ($ US) | BMO99290 | 1,83 |
| F ($ CA) | BMO95290 | 0,73 |
| **Risque moyen à faible selon le prospectus |
*Au 30 septembre 2023.
Volatilité
10 principales opérations
| Actif de référence | Coupon annualisé | % de l’ensemble du fonds | Distance jusqu’à la protection | Distance jusqu’à l’option d’achat (Positif dans le cours) |
|---|---|---|---|---|
| Banques canadiennes | 13,91 % | 2,87 % | 41,96 % | 16,96 % |
| Assurance canadienne | 10,20 % | 1,43 % | 18,42 % | -1,58 % |
| Banques américaines | 10,14 % | 1,43 % | 26,67 % | 1,67 % |
| Banques canadiennes | 11,55 % | 1,43 % | 24,85 % | -0,15 % |
| Banques canadiennes | 12,04 % | 1,43 % | 24,85 % | 4,85 % |
| Marché américain | 8,52 % | 1,43 % | 50,18 % | 30,18 % |
| Marché canadien | 13,38 % | 1,43 % | 46,49 % | 26,49 % |
| Télécom. canadiennes | 10,62 % | 1,23 % | 6,87 % | -13,13 % |
| Banques canadiennes | 9,10 % | 1,18 % | 20,22 % | -4,78 % |
| Banques américaines | 10,06 % | 1,18 % | 19,50 % | -0,50 % |
Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, 3 novembre 2024.
Exposition à l’actif de référence et exposition régionale3
1 Au 3 novembre 2024.
2 Source : Bloomberg, au 3 novembre 2024.
3 L’exposition à l’actif de référence et l’exposition régionale désignent l’exposition de l’indice de référence sous- jacent aux swaps sur rendement total détenus par le Fonds. Source : BMO Gestion mondiale d’actifs au 3 novembre 2024. Les positions peuvent changer sans préavis.
Avis juridique
Le Fonds de rendement d’actions stratégiques BMO mettra l’accent sur la reproduction de l’exposition aux billets axés sur la production de revenu, tout en maintenant une protection contre les pertes éventuelles. Notre équipe attitrée de professionnels des produits structurés cherche à obtenir une exposition et des rendements supérieurs aux marchés boursiers nord-américains ou mondiaux, ou les deux, au moyen d’instruments dérivés ou de produits structurés, ou les deux.
Les placements dans les fonds d’investissement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi (le cas échéant), de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire l’aperçu du fonds ou le prospectus du fonds d’investissement pertinent avant d’investir. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées.
Pour connaître les risques liés à un placement dans les fonds d’investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus simplifié.
Les fonds d’investissement BMO sont gérés par BMO Investissements Inc., une société de gestion de fonds
d’investissement et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal.
BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce sous laquelle BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements Inc. exercent leurs activités.
Les opinions exprimées par les gestionnaires de portefeuille représentent leur évaluation des marchés au moment de la publication. Ces opinions peuvent changer sans préavis, à tout moment. Les renseignements fournis dans le présent document ne constituent pas une sollicitation ni une offre relative à l’achat ou à la vente de titres, et ils ne doivent pas non plus être considérés comme des conseils de placement. Le rendement passé n’est pas garant des résultats futurs. Cette communication est fournie à titre informatif seulement.
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** Tous les placements comportent des risques. La valeur d’un fonds d’investissement peut diminuer autant qu’augmenter, et vous pourriez perdre de l’argent. Le risque d’un fonds d’investissement est évalué en fonction de la volatilité de son rendement au moyen de la méthode normalisée de classification des risques prescrite par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières. La volatilité antérieure n’indique pas quelle sera la volatilité du fonds à l’avenir. Un fonds d’investissement dont la cote de risque est faible peut tout de même perdre de l’argent. Pour en savoir plus sur la cote de risque et les risques spécifiques qui peuvent avoir une incidence sur le rendement d’un fonds d’investissement, veuillez passer en revue le prospectus simplifié de BMO Fonds d’investissement.
« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
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